I dette indlæg vil jeg beskrive de amerikanske “Dividend Aristocrats” og “Dividend Kings”. Jeg investerer ikke selv aktivt i disse endnu, jeg fokuserer meget på REITs, men har ejet Procter & Gamble og kommer helt sikkert til, at inkludere en eller flere af Dividend Kings eller Aristocrats i min egen udbytteportefølje og i min datter Lærkes portefølje. 🙂
Hvor finder man verdens mest stabile udbytteaktier
Når man taler om udbytteaktier, så er det umuligt at undgå, at tale om virksomheder som har givet et stabilt udbytte over lang tid. Dividend Aristocrats hedder de virksomheder som er med på listen over amerikanske virksomheder som har øget deres udbytte igennem 25+ år. Hvis man vil finde endnu mere “stabile” varianter i denne liste, så kigger man på Dividend Kings, disse har nemlig øget sit udbytte igennem 50+ år. De har altså givet udbytte (endda øget!) også igennem alle de kriser vi haft. Der findes også 264 Dividend Achievers, som har øget udbytte i 10+ år.
Disse aktier giver ikke kun et godt udbytte, men har faktisk givet et rigtigt fint afkast i det store hele. Der findes faktisk en ETF som følger et indeks med Dividend Aristocrats, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (tror dog desværre ikke vi kan investere i lige denne her fra Danmark). Investering i disse har outperformet indeks (her S&P500) i næsten 30 år (alt udbytte bliver re-investeret). Dog ville man de seneste par år have misset alle FAANG-aktier hvis man kun var investeret i Dividend Aristocrats (se figur), så de er måske ikke den universelle løsning ;). Men hvad er det? 🙂
Kilde til figur finder du HER.
2019 liste med Dividend Aristocrats
For at få være med på denne liste skal du:
- Have øget udbytte i 25+ år
- Være del i det amerikanske indeks S&P 500
- Møde nogle krav angående størrelse og likviditet
Listen kan du selv downloade HERFRA, men her kommer den også. I dag er der 57 st på listen.
| Ticker | Virksomhed | Direkte afkast |
| MMM | 3M Company | 2,7% |
| AOS | A.O. Smith Corporation | 1,6% |
| ABT | Abbott Laboratories | 1,6% |
| ABBV | AbbVie Inc. | 5,2% |
| AFL | AFLAC Incorporated | 2,2% |
| APD | Air Products and Chemicals Inc. | 2,4% |
| ADM | Archer-Daniels-Midland Company | 3,3% |
| T | AT&T Inc. | 6,4% |
| ADP | Automatic Data Processing Inc. | 2,0% |
| BDX | Becton Dickinson and Company | 1,2% |
| BF.B | Brown Forman Inc Class B | 0,0% |
| CAH | Cardinal Health Inc. | 4,0% |
| CAT | Caterpillar Inc. | 2,5% |
| CB | Chubb Limited | 2,1% |
| CVX | Chevron Corporation | 3,8% |
| CINF | Cincinnati Financial Corporation | 2,6% |
| CTAS | Cintas Corporation | 1,0% |
| CLX | Clorox Company (The) | 2,5% |
| KO | Coca-Cola Company (The) | 3,4% |
| CL | Colgate-Palmolive Company | 2,5% |
| ED | Consolidated Edison Inc. | 3,5% |
| DOV | Dover Corporation | 2,0% |
| ECL | Ecolab Inc. | 1,0% |
| EMR | Emerson Electric Company | 2,8% |
| XOM | Exxon Mobil Corporation | 4,0% |
| FRT | Federal Realty Investment Trust | 3,0% |
| BEN | Franklin Resources Inc. | 3,0% |
| GD | General Dynamics Corporation | 2,4% |
| GPC | Genuine Parts Company | 2,7% |
| HRL | Hormel Foods Corporation | 2,0% |
| ITW | Illinois Tool Works Inc. | 2,6% |
| JNJ | Johnson & Johnson | 2,7% |
| KMB | Kimberly-Clark Corporation | 3,4% |
| LEG | Leggett & Platt Incorporated | 3,6% |
| LIN | Linde plc | 1,9% |
| LOW | Lowe’s Companies Inc. | 1,7% |
| MKC | McCormick & Company Incorporated | 1,5% |
| MCD | McDonald’s Corporation | 2,4% |
| MDT | Medtronic plc. | 2,3% |
| NUE | Nucor Corporation | 2,7% |
| PBCT | People’s United Financial Inc. | 4,2% |
| PNR | Pentair plc. | 1,8% |
| PEP | PepsiCo Inc. | 3,0% |
| PPG | PPG Industries Inc. | 1,7% |
| PG | Procter & Gamble Company (The) | 2,7% |
| ROP | Roper Technologies Inc. | 0,5% |
| SPGI | S&P Global Inc. | 1,1% |
| SHW | Sherwin-Williams Company (The) | 1,0% |
| SWK | Stanley Black & Decker Inc. | 1,9% |
| SYY | Sysco Corporation | 2,3% |
| TROW | T. Rowe Price Group Inc. | 2,9% |
| TGT | Target Corporation | 3,2% |
| UTX | United Technologies Corporation | 2,2% |
| VFC | V.F. Corporation | 2,3% |
| GWW | W.W. Grainger Inc. | 1,8% |
| WMT | Walmart Inc. | 2,1% |
| WBA | Walgreens Boots Alliance Inc. | 3,2% |
2019 liste med Dividend Kings
“Best of the best”. Alle Dividend Kings er også Dividend Aristocrats. HER er et langt indlæg med mere god information om disse virksomheder.
For at komme med på denne liste skal virksomheden:
- Have øget udbytte i 50+ år
- Være del i det amerikanske indeks S&P 500
- Opfylde bestemte krav angående størrelse og likviditet
Listen kan du selv download HERFRA. Men her kommer den også her:
| Ticker | Virksomhed | Direkte afkast |
| AWR | American States Water Company | 1,6% |
| DOV | Dover Corporation | 2,0% |
| NWN | Northwest Natural Holding Company | 3,0% |
| PH | Parker-Hannifin Corporation | 1,7% |
| GPC | Genuine Parts Company | 2,7% |
| PG | Procter & Gamble Company (The) | 2,7% |
| EMR | Emerson Electric Company | 2,8% |
| MMM | 3M Company | 2,7% |
| VVC | Vectren Corporation | 0,0% |
| CINF | Cincinnati Financial Corporation | 2,6% |
| KO | Coca-Cola Company (The) | 3,4% |
| JNJ | Johnson & Johnson | 2,7% |
| LANC | Lancaster Colony Corporation | 1,7% |
| LOW | Lowe’s Companies Inc. | 1,7% |
| CL | Colgate-Palmolive Company | 2,5% |
| NDSN | Nordson Corporation | 1,0% |
| FMCB | Farmers & Merchants Bancorp | 1,9% |
| TR | Tootsie Roll Industries Inc. | 1,0% |
| HRL | Hormel Foods Corporation | 2,0% |
| CWT | California Water Service Group | 1,6% |
| SJW | SJW Group (DE) | 1,9% |
| FRT | Federal Realty Investment Trust | 3,0% |
| SWK | Stanley Black & Decker Inc. | 1,9% |
| SCL | Stepan Company | 1,1% |
| ABM | ABM Industries Incorporated | 2,0% |
Hvorfor er de stabile udbytteaktier?
Grunden til, at jeg kalder disse aktier for stabile er, fordi de har haft en stabil udbyttevækst igennem mange, mange år. Også igennem kriser. Ved en krise opfatter jeg det som, at disse virksomheder hellere øger deres udbytte med f.eks. 1 cent for at forblive på listen, end at de holder sit udbytte på samme niveau som sidste år (eller mindsker det).
Husk at øgning af udbytte er vigtig. Udbytte på 5 kroner i dag giver dig ikke samme købekraft om 10 år grundet inflation. Så dit udbytte skal også vokse! 🙂
Udbytteaktier, er der en risiko ved at investere i disse?
Det findes altid en virksomhedsrisiko, som med alle andre typer af aktier. De følger jo også markedet som helhed, igennem kriser osv. For mit vedkommende, ville et “varning-flag” dukke op, hvis de f.eks. vil droppe ud af listen, eller hvis noget særligt skete med det fundamentale (regnskab – fortjeneste, omsætning osv.). Disse aktier er også udenlandske og handles dermed i en anden valuta. Dette indebærer en valutarisiko.
Eksempel på valutarisiko
Du køber 10 aktier for $10 per stk =$100
Dollaren står i 7 kroner og derfor betaler du totalt 700 danske kroner (plus kurtage) for din handel.
Tre måneder senere koster aktien stadig $10 per stk, men dollaren står nu i 6 kroner, hvilket betyder at dine aktier har en værdi af 600 kroner (plus kurtage) hvis du ville sælge. Derfor har du i dette tilfælde, uden at aktiekursen er gået op eller ned, mistet 100 kr på dine aktier.
Andet at tænke over
Hvornår er det en god idé, at gå ind i en sådan aktie? Jeg synes, som med andre aktier, at man skal analysere og undersøge en aktie, inden man bestemmer sig for at købe. Jeg tænker selv, især med disse typer af aktier som jeg vil eje langsigtet, at det er vigtigt, at finde et godt indgangsniveau. Det synes jeg selv f.eks. ikke er lige nu (ultimo april 2019) (selvom jeg ikke tror, at jeg kan time markedet så tror jeg, at der findes bedre og dårligere tider, at købe :)). Mine fonde køber jeg hver måned. Dette er aktier som jeg nok ville købe op i ved næste korrektion/krak :). Jeg vil nok også købe løbende ved rådighed. Vil du analysere aktier nærmere så anbefaler jeg det svenske værktøj Börsdata, som også har data på amerikanske aktier. Jeg har skrevet lidt om forskellige nøgletal HER.
Har du input, tanker, kommentarer, rettelser eller andet – så skriv endelig! 🙂 Jeg glæder mig til, at høre hvad du tænker.
Andre links
- Øgning af mit årlige udbytte med 81%
- Can You Do Better Than the Dividend Aristocrats? SeekingAlpha 2018
- Om Dividend Kings, hvordan de kan analyseres og om deres afkast
- Udbytteskat – Pengepugerens indlæg
Disclaimer: Jeg er ikke en økonomisk rådgivere og at du altid skal lave din egen analyse inden du køber noget. Jeg er ikke ansvarlig for, hvad læsere investerer i og det jeg laver/køber kan også gå fejl 
2 Comments